最新送彩金的娱乐网站:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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【爸爸去哪改名】

硬件方面↑π?,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊,韓國在5G推出半年的時間內▽,就實現了人均流量近3倍增長↑〇∵。流量爆發需要更多的硬件支持⌒,因此☆☆↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升┊,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商☆。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看△,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∴⊙,權益資產是各方資金的長期選擇∟﹡。大量沉澱資金將從地產集中釋放∵?∟,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑⌒∟。

海外來看π,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟◇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂∴﹡。國內來看♀,產業政策持續護航☆,未來新能源汽車長期趨勢向上∟□∵。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量↑,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊿⊙。

12月20日▽△,在「星石投資2020年度策略會」上♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵↑,且更為堅定樂觀◇。他認為:成長股長期牛市來臨⊿△∵。主要邏輯如下:

從外部來看∵⊙⊿,外需也將企穩▽〇♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊿↑⌒。隨着貿易摩擦緩和∟□,則企穩預期將進一步強化♂。

供給端來看⌒,醫改持續推進π⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路∴,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♂。需求端來看♀,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♀∟,行業需求端長期向好〇⊙⌒。

海外經驗顯示∵,寬鬆貨幣+產業升級♀,往往是成長股牛市的有利催化劑△。

內外需企穩☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊿┊﹡,貨幣政策上∟,預計2020年二季度開始∴∟,隨着豬通脹解除?,中國將加快跟進全球寬鬆∴△,降准降息節奏不再是5bps♀π,而將更大幅度、更快;

從企業看⌒☆,內外需環境好轉⊙◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升◇,產業鏈景氣度將有望改善△∵,並傳導至企業盈利改善┊┊﹡,從而使股市投資環境更好┊∴?。

與此同時┊﹡,消費行業市場份額持續在集中∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式◇◇,奪取市場份額⌒▽♂。

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從產業來看□↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡∴☆,同時消費行業集中度持續上升ππ﹡。

2019年初?∵,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆♂﹡,得到了市場驗證〇⊿。

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房地產政策方面∵,預計2020年在整體從嚴下⌒∵,將進一步進行結構性微調⊿﹡,「一城一策」將會更加明顯♀,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟。

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應用方面□,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂┊⊙。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑,率先爆發的可能主要是2C場景♂〇↑,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務﹡▽∟。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒⌒⊙,應用和相關硬件都將受益

同時∵,企業盈利改善∴,股市投資環境更好♀。中觀數據顯示⌒↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底﹡。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升〇┊◇,產業鏈景氣度有望改善?□,並傳導至企業盈利改善♂,股市迎來更好的投資環境π□。

從金融機構視角看▽┊,利率下行期♂□,負債端配置壓力上升☆♂,金融機構有增配權益資產的動力∟∵。

江暉表示∟⊿∟,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂◇∟,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊿。

從居民視角看△♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∴▽〇,對房產、存款以外的資產配置不足15%□。隨着相對收益的變化⊙⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△⊙。

1967年末至1987年∵♂,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍┊▽⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π┊,企業盈利提升⊙﹡∴,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♀♂∴。

另一方面∴◇,技術不斷突破♀,新興產業已經具備全球競爭力┊。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⌒⊿。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂,我國產業升級正在明顯加速♂┊π。

20世紀90年代↑△〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊∵↑,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑∴♂。

財政政策上↑⊿〇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⌒,並通過多種創新方式◇△↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♀。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報↑。文章內容屬作者個人觀點▽⌒π,不代表和訊網立場◇。投資者據此操作⊿,風險請自擔△∴。

從宏觀來看□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∵,權益資產將是各方資金的長期選擇△∴◇,寬鬆貨幣環境加上產業升級π☆,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π〇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

一方面π□,研發投入持續高增⊿,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂﹡。

“我们邀请了原平潭县闽剧团团长、现福建省闽剧院知名编导王羚先生来承担剧本创作,通过文学创作来彰显施天章的思想精神,丰富施天章的文化内涵。

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12月20日▽△,在「星石投資2020年度策略會」上♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵↑,且更為堅定樂觀◇。他認為:成長股長期牛市來臨⊿△∵。主要邏輯如下:

從外部來看∵⊙⊿,外需也將企穩▽〇♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊿↑⌒。隨着貿易摩擦緩和∟□,則企穩預期將進一步強化♂。

供給端來看⌒,醫改持續推進π⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路∴,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♂。需求端來看♀,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♀∟,行業需求端長期向好〇⊙⌒。

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從企業看⌒☆,內外需環境好轉⊙◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升◇,產業鏈景氣度將有望改善△∵,並傳導至企業盈利改善┊┊﹡,從而使股市投資環境更好┊∴?。

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從居民視角看△♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∴▽〇,對房產、存款以外的資產配置不足15%□。隨着相對收益的變化⊙⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△⊙。

1967年末至1987年∵♂,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍┊▽⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π┊,企業盈利提升⊙﹡∴,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♀♂∴。

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20世紀90年代↑△〇,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊∵↑,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑∴♂。

財政政策上↑⊿〇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⌒,並通過多種創新方式◇△↑,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♀。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報↑。文章內容屬作者個人觀點▽⌒π,不代表和訊網立場◇。投資者據此操作⊿,風險請自擔△∴。

從宏觀來看□,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∵,權益資產將是各方資金的長期選擇△∴◇,寬鬆貨幣環境加上產業升級π☆,往往是成長股長期牛市的有力催化劑π〇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

一方面π□,研發投入持續高增⊿,中國在全球價值鏈中地位持續上移♀π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂﹡。

自贸试验区总体方案中对平潭投资、贸易、航运自由以及国际旅游岛的开放措施,对台湾商品、人员、行业全方位开放,跨境电子商务的保税进口等一系列,初步构建起全国最大优惠政策“新特区”。

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